Krungthai COMPASS сообщает, что бизнес подержанных автосалонов становится всё более сложным: за считанные годы многие заведения закрываются, а число банкротств достигло 1 009. Эксперты предлагают способы справиться с вызовами, связанными и с ценами на подержанные автомобили, и с падением спроса.
Вирая Тонгсуэ (Veeraya Thongsue), аналитик из исследовательского центра Krungthai COMPASS, рассказала о ситуации в секторе подержанных автомобилей. По её словам, в последние два–три года рынок подержанных автомобилей оказался под одновременным давлением по нескольким направлениям, из‑за чего часть предпринимателей не смогла удержать бизнес и число закрытий начало расти.
В период 2023–2025 годов количество закрывшихся или объявивших банкротство подержанных автосалонов составило 1 009 случаев — в 2,3 раза больше по сравнению с накопленным показателем за 2018–2022 годы, что демонстрирует нынешнюю хрупкость рынка.
Снижение продаж подержанных автомобилей связано с ухудшением покупательной способности. Продажи упали с 406 000 машин в 2023 году до 317 000 машин в 2025 году, то есть на 22% по сравнению с 2023 годом. По данным Ассоциации операторов рынка подержанных автомобилей, основная причина падения спроса — высокие уровни домохозяйственного долга, которые бьют по платежеспособности потребителей.
Кроме того, экономическая активность замедлилась: по данным Национального статистического офиса, средний доход домохозяйства в Таиланде упал примерно на 3% — с 29 030 бат в месяц в 2023 году до 28 151 бат в месяц в первой половине 2025 года.
Прибыль автосалонов сокращается из‑за падения цен на подержанные автомобили. Индекс средних цен за последние три года упал на 25% по сравнению со средним уровнем 2019–2022 годов, чему способствовало увеличение числа изъятых в пользу кредиторов автомобилей и, как следствие, рост предложения на рынке.
В 2023–2024 годах в среднем ежемесячно изымалось по 24 000–25 000 автомобилей — это аномально высокий уровень по сравнению с обычными 12 500–15 000 машин в месяц.
Также на рынок давит жёсткая ценовая конкуренция среди новых автомобилей, особенно среди BEV (электромобилей). Их цены снижались от 11% до 35% от цены при запуске. Опыт Китая показывает, что демпинг цен на новые автомобили вынуждает продавцов подержанных машин снижать цены по некоторым моделям на 30–40%.
«Снижение цен на подержанные автомобили явно сжало чистую рентабельность автосалонов: если в 2019 году маржа была близка к 1%, то в 2024–2025 годах она снизилась до примерно 0,5–0,6%», — отмечают аналитики.
Почему же некоторые автосалоны выдерживают нагрузку? Несмотря на сложности последних двух–трёх лет, 11 компаний, то есть около 4,2% от выборки, показали устойчивую операционную эффективность: они демонстрировали рост выручки и положительную чистую прибыль три года подряд. Это различие заметно при разбиении по размеру бизнеса:
— Крупные компании (выручка свыше 500 млн бат): 2 из 8 компаний (25%) показали хорошие показатели.
— Средние (100–500 млн бат): 4 из 69 компаний (5,8%) — в хорошей форме.
— Малые (10–100 млн бат): 5 из 186 компаний (2,7%) — успешные примеры.
Ключевая черта успешных игроков — скорость продажи запасов (speed over stock). Сокращение среднего времени продажи на каждые 30 дней даёт рост валовой маржи примерно на 2%.
У успешных автосалонов среднее время продажи составляет 95 дней вместо 121 дня у других компаний — то есть быстрее в среднем на 26 дней. Это отражается и в других показателях: рентабельности собственного капитала (ROE) и способности обслуживать долги (ICR). У групп с хорошей эффективностью средний ROE — 8,3% и ICR — 3,3×, тогда как средние по рынку значения — 4,8% и 1,9× соответственно.
Будущее бизнеса подержанных автосалонов
Krungthai COMPASS оценивает объём рынка подержанных автосалонов в 2026 году (по сумме выручки операторов) примерно в 32,6 миллиарда бат — это на 9% ниже среднего уровня 2021–2023 годов. В 2026 году сектор продолжит сталкиваться с рядом вызовов, среди которых:
1) Слабый рост экономики Таиланда и высокий уровень домохозяйственного долга будут продолжать давить на покупательную способность и потребительское поведение.
2) Давление по ценам на подержанные автомобили сохранится, хотя оно частично ослабло вследствие снижения числа изъятий автомобилей.
Тем не менее нужно следить за притоком подержанных автомобилей в отдельные сегменты: например, в сегмент грузовиков наблюдается рост поступления на аукционные площадки и в автосалоны подержанных авто на 25–30% в результате поэтапного вывода из эксплуатации машин возрастом 5–7 лет. Это может ограничить возможности повышения цен на вторичном рынке.
С учётом этих тенденций перед бизнесом встаёт вопрос, как адаптироваться к вызовам спроса и цен. Аналитики выделяют две стратегии, которые могут помочь операторам справиться с ситуацией:
1) Подстроить портфель под спрос рынка — по брендам и сегментам. Например, пикапы, SUV и PPV остаются ликвидными и популярными на вторичном рынке, что помогает регулярно распродавать запасы и снижать ценовые риски и скрытые издержки. Наоборот, автосалоны с высокой долей моделей, уязвимых к ценовой конкуренции или быстрому обесцениванию (например, некоторые BEV), рискуют столкнуться с большим ценовым разрывом (price gap).
2) Развивать бизнес‑модель: переходить на консигнацию, чтобы снять часть рисков, связанных с удержанием больших запасов, и повысить гибкость управления портфелем; а также активнее использовать онлайн‑площадки для продаж, чтобы ускорить доступ к покупателям, сократить время продажи и расширить клиентскую базу.
