Компания SpaceX Илона Маска установила цену первичного публичного размещения акций (IPO) на уровне $135 за акцию. По этой цене компания привлекла рекордные $75 млрд (около 2,46 трлн бат) и вывела оценку компании на отметку примерно $1,77 трлн (около 61 трлн бат). Ожидается, что после выхода на NASDAQ это сделает Маска первым в мире «триллионером» по состоянию сразу после начала торгов.
В размещении было предложено 555,56 млн акций, что превзошло предыдущий рекорд Saudi Aramco, которое в декабре 2019 года привлекло $25,6 млрд (при пересчёте с учётом инфляции — $33,2 млрд). При оценке в $1,77 трлн и общем числе выпущенных акций в обращении примерно 13,08 млрд акций SpaceX обгонит по рыночной капитализации многие крупные американские компании, включая JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway, Eli Lilly, Meta Platforms и даже Tesla — одну из основных компаний Маска.
Рыночная капитализация может вырасти ещё больше, если андеррайтеры воспользуются опционом на дополнительную продажу акций (overallotment), который обычно реализуется в течение 30 дней после размещения.
При организации IPO Маск снова действовал нестандартно для Уолл-стрит: официальное сообщение о цене размещения было направлено в Комиссию по ценным бумагам США около 15:00 по восточному времени — в то время, когда американские биржи ещё открыты, — тогда как обычно такие объявления делают после закрытия рынка, чтобы снизить волатильность.
SpaceX выделила до 30% квоты акций для розничных инвесторов — существенно больше обычного — и установила цену до проведения роад-шоу для институциональных инвесторов, что отличается от привычной практики переговоров и согласований цен с инвестбанками.
Компания оценивает общий рыночный потенциал своих направлений в $28,5 млн (в тексте это названо «самой большой оценкой в истории человечества»), учитывая транспортные космические услуги и сеть спутникового интернета Starlink, которая сейчас приносит основные доходы и обслуживает частных клиентов, организации и правительства в 164 странах.
SpaceX также добилась синергии с xAI — стартапом Маска в сфере искусственного интеллекта — и интеграции с платформой X (бывший Twitter), которую он приобрёл в 2025 году. Компания заключила долгосрочное соглашение о облачных услугах с Google (Alphabet), чтобы поддержать рост и конкуренцию.
Тем не менее часть аналитиков сомневается в обоснованности высокой оценки: в прошлом году SpaceX демонстрировала убытки, а доходы существенно отстают от крупнейших игроков рынка. Ким Форрест, глава по инвестициям Bokeh Capital Partners, подчеркнул: прогнозы компании остаются неопределёнными, поскольку бизнес опирается на множество государственных контрактов — покупатели сейчас приобретают не столько обычный бизнес, сколько ожидания будущих прорывов.
Кроме того, конкуренция в коммерческом космосе усиливается: Amazon/Blue Origin Джеффа Безоса активно расширяет коммерческие космические услуги и тоже преследует государственные контракты.
После выхода на биржу SpaceX станет публичной компанией, но Маск сохранит контроль благодаря структуре классов акций: при владении примерно 40% акций у него будет 82–84% голосов. Это даёт Маску больше контроля, чем, например, у Марка Цукерберга в Meta (около 60% голосов), и означает, что совет директоров сможет не включать независимых директоров. По оценке юридических экспертов Гарвардской школы права, такая структура повышает риски для других инвесторов, так как внутренняя команда Маска сможет единолично принимать крупные решения по сделкам, поглощениям или собственному вознаграждению.
Выход SpaceX на биржу рассматривают как важный тест для других стартапов с оценкой около $1 трлн, в первую очередь компаний в области ИИ — OpenAI и Anthropic — которые также планируют IPO в 2026 году. Инвестиционный банк Goldman Sachs прогнозирует резкий подъём рынка IPO в США в этом году с потенциальным новым максимумом в $160 млрд.
Ожидается, что торги акциями SpaceX начнутся в пятницу днём, 12 июня, по времени США, учитывая масштаб и сложность сделки. В качестве андеррайтеров выступили крупнейшие инвестиционные банки: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup и J.P. Morgan.
Источник: Reuters / BBC